襄樊市城区被汉水分为南北两城，南为襄城，北为樊城。中共襄樊市委、襄樊市人民政府、襄樊军分区驻襄城；襄樊市人大常委会、政协襄樊市委员会驻樊城。

　　襄樊市交通发达，自古即为交通要辏。素有“南襄隘道”、“南船北马”、“七省通衢”之称。历为南北通商和文化交流的通道。现已形成汉丹、焦柳、襄渝3条铁路大动脉交汇于市区、3条国道公路贯通市区、公路在境内连成网络，汉水、南河、唐白河等5条河道全年通航，襄樊和老河口两座飞机场连接空中走廊，输油管道横跨其间的立体交通网络。

　　襄樊自古即为汉水流域重要物资集散地，鄂西北商业重镇。市区现有大、中型商业企业106个。